11月份國內(nèi)鋼材市場分析及后市預(yù)測
一、市場回顧分析
上旬受APEC限產(chǎn)影響，鋼廠減產(chǎn)幅度超出預(yù)期，但受季節(jié)性需求淡季影響，除特鋼市場小幅上漲外，其它鋼材品種整體弱勢平穩(wěn);中旬北方鋼廠陸續(xù)復(fù)產(chǎn)，鋼市供應(yīng)壓力增大，螺紋鋼、礦石期貨破位大跌，現(xiàn)貨市場成交清淡，多數(shù)地區(qū)市場價格小幅回調(diào)。截止28日，省內(nèi)市場三級螺紋鋼價格2810-2830元/噸，較上月末下跌20元/噸;厚規(guī)格熱卷價格2960-3000元/噸，較上月末下跌20元/噸;中板價格2930-3000元/噸，較上月末下跌50元/噸;H型鋼中小規(guī)格價格2950-2980元/噸，較上月末上漲20元/噸;普通大規(guī)格價格2820-2850元/噸，較上月末下跌30元/噸;45#鋼價格2900-2930元/噸，較上月末上漲70-80元/噸。
二、市場走勢預(yù)測
10月份宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)仍低于預(yù)期，固投、房地產(chǎn)投資和規(guī)模工業(yè)增加值等主要指標(biāo)增速繼續(xù)放緩，反應(yīng)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性調(diào)整仍將持續(xù)，經(jīng)濟(jì)增速仍有下行壓力。12月鋼廠檢修復(fù)產(chǎn)，供給會逐步釋放;普氏指數(shù)跌破70美元，礦石期貨進(jìn)入“4”時代，鋼價成本支撐進(jìn)一步減弱;螺紋鋼期貨逼近2400元/噸，貼水幅度達(dá)500元/噸，反應(yīng)資本市場繼續(xù)看空現(xiàn)貨市場;主導(dǎo)鋼廠對后市謹(jǐn)慎，12月價格小幅下調(diào);北方氣溫降低，北材南下增多，南方市場壓力增加;10月份起發(fā)改委陸續(xù)批復(fù)基建額度近8500億，但政策落實傳導(dǎo)至鋼市需要時間，短期內(nèi)實質(zhì)性利好拉動有限。綜合來看，短期內(nèi)下游行業(yè)增速將保持慣性回落趨勢，加上季節(jié)性因素影響，鋼材需求仍將延續(xù)萎縮態(tài)勢，且臨近年底資金面趨緊，預(yù)計12月份國內(nèi)鋼市將繼續(xù)震蕩回落。
三、影響國內(nèi)鋼市運行的因素：
1、宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)增速回落，經(jīng)濟(jì)下行壓力仍存。11月匯豐PMI初值為50%，低于預(yù)期并創(chuàng)下6個月新低;10月份CPI同比漲幅1.6%，與上月持平;PPI數(shù)據(jù)同比下降2.2%，環(huán)比下降0.4%，連續(xù)32個月負(fù)增長。10月份全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長7.7%，較上月下降0.3個百分點。10月份全社會發(fā)電量同比增1.9%，較上個月下跌2.2個百分點，創(chuàng)近5個月新低。從經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來看，目前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性調(diào)整仍將持續(xù)，經(jīng)濟(jì)增速仍有下行的壓力。
2、用鋼行業(yè)增速繼續(xù)下行，后期需求不樂觀。1-10月全國固定資產(chǎn)投資同比增長15.9%，增速較1-9月回落0.2個百分點，制造業(yè)投資增速回落0.3個百分點至13.5%，房地產(chǎn)投資繼續(xù)下滑0.1個百分點至12.4%。1-10月房屋新開工面積同比下降5.5%;1-10月份全國造船完工2847萬載重噸，同比下降18.2%。1-10月份汽車產(chǎn)銷量增速分別回落至7.9%和6.6%。受季節(jié)因素影響，北方氣溫驟降，市場需求將逐漸陷入停滯狀態(tài)，且匯豐11月PMI初值僅為50%，連續(xù)下降表明此前的限產(chǎn)在加速制造工業(yè)經(jīng)濟(jì)走弱，下行壓力較大，后期繼續(xù)制約鋼鐵需求的釋放。
3、鋼鐵產(chǎn)量繼續(xù)小幅下滑。國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，1-9月份我國粗鋼累計產(chǎn)量為61985萬噸，同比下降1.4%;其中10月份粗鋼產(chǎn)量為5960萬噸，同比下降6.2%;11月中旬全國粗鋼日產(chǎn)量為164.21萬噸，旬環(huán)比增加0.44%。雖然終端需求轉(zhuǎn)弱，但上游鋼廠減產(chǎn)依然不明顯，在絕大多數(shù)鋼廠盈利面仍較好的情況下，鋼廠生產(chǎn)熱情偏高。特別是目前線螺等建筑鋼材資源嚴(yán)重缺貨，各大相關(guān)鋼廠更是全力生產(chǎn)，因此現(xiàn)貨市場低庫存現(xiàn)象難持續(xù)，淡季供應(yīng)壓力仍存。
4、原料市場弱勢震蕩，鋼價支撐減弱。11月份，鐵礦石價格震蕩下跌，煤、焦市場持穩(wěn)運行。21日鐵礦石普氏指數(shù)69.75美元，跌破70美元大關(guān)，截止27日本月均價為73.51美元，環(huán)比下跌6.87美元。山西二級冶金焦主流出廠860元/噸，與10月底持平。截止11月21日，全國41個主要港口鐵礦石庫存量約為10805萬噸，較上周增加62萬噸。目前進(jìn)口礦市場“看空”情緒彌漫，近期鐵礦石期貨主力合約先是跌停，隨后又是一波大跌，屢刷新低，港口現(xiàn)貨價也是不斷下跌。
5、鋼材社會庫存繼續(xù)回落。截止11月21日，全國主要市場五大鋼材品種社會庫存量為984.28萬噸，較上周減少16.48萬噸，較去年同期減少366.87萬噸，鋼材庫存自2009年8月以來首次跌破1000萬噸關(guān)口，處于最近5年多來的最低水平。目前全國主要城市螺紋鋼庫存為399.07萬噸;線材庫存總量為86.28萬噸;熱軋庫存總量為256.14萬噸;冷軋庫存總量為143.94萬噸;中板庫存總量為98.85噸。
6、主導(dǎo)鋼廠對后市謹(jǐn)慎，下調(diào)冷系產(chǎn)品價格。寶鋼、首鋼、鞍鋼、武鋼和河鋼均下調(diào)冷卷價格50-100元/噸，目前鋼廠冷系產(chǎn)品訂單組織不順，銷售壓力較大，加之市場價格持續(xù)下跌，主導(dǎo)鋼廠對后市預(yù)期趨于謹(jǐn)慎。(中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會)
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