重組獲通過 “兩鋼”復牌漲停
東莞威達五金,廣東南鋼,惠州南鋼,珠海南鋼,冷軋鋼,冷軋中寬帶,冷軋帶鋼,冷軋板卷,東莞五金廠,惠州五金廠,珠海五金廠,廣州五金廠,東莞電解板,惠州電解板。昨日上證指數表現低迷，最終跌破2500點，以2479.54點報收。不過，昨日公告重組獲得證監(jiān)會核準的濟南鋼鐵和萊鋼股份在開盤不久即封住漲停。
但從目前估值看，濟南鋼鐵目前的市盈率已經達到了驚人的80倍以上，而同行業(yè)的南鋼股份、杭鋼股份和大冶特鋼的市盈率目前均在10倍以下。為此，分析人士提醒投資者保持適度謹慎。
跌宕起伏的重組
“兩鋼”的第一份重組方案于2010年2月24日公布，不過由于市場表現低迷、鋼鐵行業(yè)經營環(huán)境出現重大變化以及股價大幅下跌等因素，該重組方案便不了了之。而到了2010年12月14日，第二份重組方案出爐，該方案縮小了重組資產范圍，根據市場價格調整了現金選擇權。然而仍因其停牌時間過長及市場發(fā)生變化，第二份方案再度折戟。
今年4月13日，停牌兩個月的濟南鋼鐵和萊鋼股份再拋出第三份重組方案，根據濟南鋼鐵公布的重組草案，此次重組包括三項交易，一是濟南鋼鐵以換股方式吸收合并萊鋼股份;二是濟南鋼鐵向濟鋼集團發(fā)行股份購買資產;三是濟南鋼鐵向萊鋼集團發(fā)行股份購買資產。
濟南鋼鐵擬以換股方式吸收合并萊鋼股份，換股價格為每股3.44元;萊鋼股份的換股價格為每股7.18元，同時考慮給予萊鋼股份股東16.27%的換股風險溢價，由此確定萊鋼股份與濟南鋼鐵的換股比例為1：2.43。
此次擬購買資產的評估值合計為37.60億元，濟南鋼鐵向濟鋼集團和萊鋼集團以3.44元/股的價格發(fā)行10.93億股購買濟鋼集團下屬信贏煤焦化、鮑德氣體和萊鋼集團下屬天元氣體100%的股權、國貿公司83.33%股權、電子公司100%股權，以及萊鋼集團下屬動力部、自動化部和運輸部相關的經營性資產和負債。今年5月18日，第三次重組方案終于獲得公司股東大會通過。
并購重組加速
此番濟南鋼鐵吸收合并萊鋼獲得證監(jiān)會通過，無疑使得山東鋼鐵重組的成果得到進一步鞏固。
國信證券分析師鄭東指出，換股吸收合并后，濟南鋼鐵產能規(guī)模將達到1600萬噸左右，較目前增長約60%;產品結構也更為完善，上下游協(xié)同效應值得期待;收購完成后增厚每股收益到0.11元，同比增長500%。
11月7日工信部公布的《鋼鐵工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》指出，加快兼并重組，重點支持優(yōu)勢大型鋼鐵企業(yè)開展跨地區(qū)、跨所有制兼并重組。積極支持區(qū)域優(yōu)勢鋼鐵企業(yè)兼并重組，大幅減少鋼鐵企業(yè)數量，促進區(qū)域鋼鐵企業(yè)加快產業(yè)升級，不斷提升發(fā)展水平，形成6~7家具有較強市場競爭力的企業(yè)集團。鞏固河北鋼鐵、山東鋼鐵重組成果，積極推進唐山渤海鋼鐵、太原鋼鐵開展兼并重組，引導河北、江蘇等省內鋼鐵企業(yè)兼并重組。
按照鋼鐵行業(yè)“十二五”規(guī)劃的目標，行業(yè)前十家產業(yè)集中度將由2010年的48.6%提高到2015年的60%左右。這意味著未來幾年內鋼鐵行業(yè)兼并重組將加速。該信息來源：海鑫信息
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